Synopsis - Au début du XIIIe siècle, en Angleterre. Lord Bollinbroke devient roi d'Angleterre sous le nom de Henry IV. Son fils, le prince de Galles et héritier de la couronne, passe sa vie, à son agacement, dans les tavernes mal famées aux côtés de son inséparable ami Falstaff, voleur de grand chemin. Bientôt, la situation se dégrade. Un parti rebelle s'organise, ayant à sa tête Hotspur, le fils du comte de Northumberland. Le prince de Galles renonce alors à sa vie dissipée et vient se mettre à la tête des armées de son père. Les rebelles sont vaincus. Cependant, Falstaff ne tarde pas à entraîner à nouveau son compagnon dans la débauche...